每经记者|王砚丹 每经编辑|叶峰 华夏理财
2025年10月24日，中国资本市场迎来历史性时刻——上证指数在“十五五”规划即将启幕的关键节点强势突破前期高点，创下近十年以来的新高。
截至上午收盘，三大指数均以红盘报收。沪指上涨0.42%，报3938.98点，创出年内新高同时也再次刷新近十年高点；深成指上涨1.30%，报13195.25点；创业板指上涨2.09%，报3126.05点。
全市场上涨个股2943家，下跌个股2333家，50只股涨停，沪深两市半日合计成交12280亿元。
消息面上，中共中央今天上午举行新闻发布会，介绍和解读党的二十届四中全会精神。
中央政策研究室主任江金权在会上介绍，全会最重要的成果，是审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》。科学制定和接续实施五年规划，是我们党治国理政一条重要经验，也是中国特色社会主义一个重要政治优势。党的二十大确定到2035年基本实现社会主义现代化，“十五五”时期是夯实基础、全面发力的关键时期。制定“十五五”规划建议，系统谋划“十五五”时期经济社会发展，是实现党的二十大描绘的宏伟蓝图、分阶段有步骤推进中国式现代化的需要，是有效应对复杂严峻的外部环境新变化、在激烈国际竞争中赢得战略主动的需要，是适应我国发展阶段性要求、深入推动高质量发展的需要，意义重大。
中央财办分管日常工作的副主任、中央农办主任韩文秀在中共中央10月24日举行的新闻发布会上说，《建议》明确“十五五”时期经济社会发展主要目标，主要包括七个方面：一是高质量发展取得显著成效，二是科技自立自强水平大幅提高，三是进一步全面深化改革取得新突破，四是社会文明程度明显提升，五是人民生活品质不断提高，六是美丽中国建设取得新的重大进展，七是国家安全屏障更加巩固。
此外，发布会还有不少亮点受到市场关注：
国家发展改革委党组书记、主任郑栅洁介绍，《建议》提出前瞻布局未来产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点，这些产业蓄势发力，未来10年将再造一个中国高技术产业。另外，《建议》提出统一市场基础制度规则，破除地方保护和市场分割，规范地方政府经济促进行为，统一市场监管执法，综合整治“内卷式”竞争等举措，将更加有力有效破除各种市场障碍。
从今日早盘市场表现来看华夏理财，热门板块绝大部分与“十五五”有关。
科技主线继续深化。PCB概念持续走强，科翔股份、生益电子20cm涨停，广合科技、大为股份10cm涨停，强达电路、深南电路等跟涨。
存储芯片概念大涨，普冉股份20cm涨停，香农芯创涨超17%再创新高，德明利、佰维存储跟涨。
地下管网概念异动拉升，青龙管业触及涨停，韩建河山、金洲管道等跟涨。国家发改委表示，“十五五”时期预计将建设改造地下管网超过70万公里，新增投资需求超过5万亿元。
在沪指创出十年新高的背景下，投资者如何跟随“十五五”规划，享受经济发展和增长的红利？
中银证券回顾“十四五”期间A股市场走势后指出，“十四五”期间，政策聚焦关键核心技术、产业集群与战略性新兴产业协同发展，推动创新链、产业链与区域链融合，培育新质生产力。A股结构性分化显著，高景气领域如“人工智能+”、高端制造、传统能源与资源品在政策与需求驱动下业绩与股价共振，而新能源中下游及高估值成长股受竞争与价格压力承压，整体格局呈现“双核心”驱动，强者恒强、弱者出清。
中银证券建议，投资策略上可以侧重“政策确定性+技术成长性”双重标准进行筛选，优先布局那些具备核心技术壁垒和规模化应用前景的行业代表性企业及“小巨人”企业，适当配置产业链中上游环节以捕捉成本端改善带来的利润弹性。在持仓结构上，可采用“长线核心持有+短线主题交易”相结合的方式，把握人工智能、军工装备、高端制造、储能与新能源等板块的波段机会，同时配置低估值、高分红的稳健板块对冲市场波动，实现攻守平衡的组合收益。
中金公司指出，“十五五”期间资本市场将可能呈现三大机遇期特征：
1）全球货币体系重塑过程中，中国资产重估可能仍在初期阶段。在经济、地缘、政治等因素的共同作用下，国际货币秩序正在加速重构。全球货币秩序重构促使全球资金流向呈现多元化、碎片化趋势。如果政策应对得当，人民币国际地位有望明显提升，人民币资产重估仍在路上。
2）AI浪潮趋势。伴随底层算法的不断突破，全球处在新一轮的AI浪潮当中。凭借我国大市场、全产业、算力与基础设施、人才储备、政策与战略支持等各方面的优势，中国有望在新一轮AI科技浪潮中充分获益。
3）中国制造优势。规模优势方面，我国制造业增加值占全球比重近30%，连续多年保持世界第一。创新方面，近年来我国制造产业升级快速推进，在电动汽车、光伏、芯片、机器人、创新药等领域均取得了重大进展。上述趋势有望在资本市场中形成中长期映射，带来相应投资机遇。
中金公司认为，“十五五”期间可重点关注数字科技、空间经济、高端制造、内需消费、生物科技等领域。
其中，数字科技方面，“人工智能+”（AI+硬件，如AIDC产业链、端侧AI等；软件应用，如Agent、多模态和垂直行业落地等方向；产业链自主化，如国产半导体设备材料、基础软件等）、6G、量子科技（量子计算、量子通信、量子精密测量）或是重要方向。
空间经济方面，低空经济（飞行器制造、空管基建、无人机物流、eVTOL载人等）、航空航天（卫星互联网等）、深海科技（水下特种装备、深海资源开发、海底数据中心产业链等）或是重要方向。
高端制造方面，具身智能、航空航天科技新质新域装备、固态电池或是重要方向。
内需消费方面，新消费（IP潮玩、黄金珠宝、户外运动、奶茶咖啡、宠物、美妆等）、商品消费提质升级（智慧科技消费）、服务消费扩容增量（文旅体育休闲）或是重要方向。
生物科技方面，创新药、高端医疗器械、智慧医疗或是重要方向。
封面图片来源：每日经济新闻华夏理财
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